تشهد الإصلاحات الهيكلية للاقتصاد المصري تشديدًا في السياسة النقدية والمالية. وذلك بهدف تحفيز نمو القطاع الخاص ودعم سعر صرف مرن. من المتوقع أن تعزز هذه الإصلاحات أداء القطاع المصرفي المصري. مما يؤدي إلى تحقيق مؤشرات ربحية قوية للبنك التجاري الدولي في عام 2024. يتم دعم هذه الربحية من خلال زيادة صافي هامش الفائدة للبنك. ومع ذلك. تتوقع اتش سي لتداول الأوراق المالية والسندات أن يتأجل نمو الاقراض الرأسمالي إلى العام المقبل.
توقعات اتش سي لتداول الأوراق المالية والسندات
استأنفت اتش سي لتداول الأوراق المالية والسندات تغطيتها للبنك التجاري الدولي. متوقعةً مؤشرات ربحية قوية للبنك في عام 2024. علقت هبة منير. محللة الاقتصاد الكلي بشركة اتش سي. بأن صفقة رأس الحكمة مع دولة الإمارات العربية المتحدة بقيمة 35 مليار دولار في فبراير 2024 ساهمت في تحسن الوضع الخارجي للاقتصاد المصري. تلقت مصر الشريحتين الأولى والثانية من الصفقة بإجمالي 24 مليار دولار. مما أدى إلى تراجع صافي خصوم القطاع المصرفي المصري من العملة الأجنبية بنسبة 85٪ على أساس سنوي.
تأثير السياسة النقدية على الاقتصاد
في يوم 6 مارس. رفع البنك المركزي المصري سعر الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس. ليصبح إجمالي الرفع 800 نقطة أساس منذ بداية العام و1900 نقطة أساس منذ بدء تشديد السياسة النقدية في مارس 2022. كذلك. سمح البنك المركزي لقوى السوق بتحديد سعر الصرف. مما أدى إلى انخفاض قيمة الجنيه بنسبة 35٪ منذ بداية العام ليصل إلى 47.7 جنيها مقابل الدولار. بالإضافة إلى ذلك. تم التوصل إلى اتفاق بين صندوق النقد الدولي والسلطات المصرية لزيادة قيمة القرض من الصندوق إلى 8 مليار دولار من 3 مليار دولار سابقًا في ديسمبر 2022.
التوقعات المستقبلية للقطاع المصرفي
نتوقع أن تنمو محفظة القروض بالقطاع المصرفي بنحو 31٪ على أساس سنوي لتصل إلى 7.25 تريليون جنيه في عام 2024. يتم دفع هذا النمو بشكل رئيسي بنمو القروض بالعملة المحلية لتمويل احتياجات رأس المال العامل وتضخم قيمتها بسبب انخفاض قيمة الجنيه. وفي يناير 2024. أصدر كل من البنك الأهلي المصري وبنك مصر شهادات إيداع لأجل سنة واحدة بفائدة سنوية تبلغ 27%.
توقعات نمو أرباح البنك التجاري الدولي
نتوقع أن ينمو صافي دخل البنك التجاري الدولي بمعدل نمو سنوي مركب 24٪ على مدى خمس سنوات. مع الحفاظ على حصته السوقية المميزة. نتوقع أن ينمو صافي أرباح البنك التجاري الدولي بنسبة 70٪ على أساس سنوي في عام 2024 ليصل إلى 50.4 مليار جنيه. كذلك. نتوقع أن يرتفع صافي هامش الفائدة للبنك إلى 9.57% في عام 2024 من 7.75% في عام 2023. أيضا. نتوقع أن يحافظ البنك التجاري الدولي على حصته السوقية من الودائع والقروض. مع تسجيل نمو قوي في هذه المجالات.
التحديات والفرص المستقبلية
على الرغم من التطورات الإيجابية. فإننا لا نتوقع نمو الاقراض الرأسمالي قبل عام 2025 نظرا لارتفاع تكلفة الاقتراض. ومع ذلك. نتوقع أن تستمر هوامش الربحية في الارتفاع بسبب ارتفاع عوائد الخزانة. في النهاية. نتوقع أن ترتفع نسبة صافي القروض إلى الودائع. مما يعزز مكانة البنك التجاري الدولي كأحد البنوك الرائدة في السوق المصري.
