أسعار الذهب تتراجع إلى أدنى مستوياتها منذ أكثر من أسبوع في ظل ارتفاع قياسي لمستويات كلا من الدولار وعوائد السندات الحكومية الأمريكية، وذلك قبل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي التي توفر المزيد من الإشارات على وضع التضخم الأمريكية وتحركات البنك الفيدرالي المتوقعة.
انخفضت أسعار الذهب الفورية اليوم الثلاثاء بنسبة 0.1% لتسجل ادنى مستوى منذ أكثر من أسبوع عند 1909 دولار للأونصة، قبل أن تعود للتداول وقت كتابة التقرير الفني لجولد بيليون عند المستوى 1913 دولار للأونصة، ليسجل الذهب منذ بداية الأسبوع انخفاض بنسبة 0.6%.
يواجه الذهب ضغوط سلبية منذ الأسبوع الماضي بعد اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي الذي شهد توقع البنك برفع جديد للفائدة قبل نهاية العام واستمرار الفائدة عند أعلى مستوياتها لفترة أطول من الوقت، بالإضافة إلى توقعات أعضاء البنك بانخفاض الفائدة في 2024 بواقع خفضين فقط بعد أن كانت التوقعات تشير إلى 4 مرات من الخفض خلال العام القادم.
وفي تصريحات جديدة لأعضاء البنك الفيدرالي هذا الأسبوع أشار غالبية صناع السياسة النقدية أنهم يتوقعون رفعاً آخر للفائدة قبل نهاية العام الجاري، فقد أشار عضو البنك نيل كاشكاري أنه لا يزال هناك المزيد من العمل للقيام به للعودة بالتضخم إلى مستهدف البنك 2%.
وتوقع كاشكاري رفع جديد في الفائدة خلال اجتماع البنك في نوفمبر أو ديسمبر القادم وأن تبقى أسعار الفائدة الأمريكية عند هذا المستوى لفترة أطول من الوقت لتهدئة التضخم المتماسك، كما أكد كاشكاري على قدرة البنك الفيدرالي على العودة بالتضخم إلى المستهدف.
تسببت تصريحات وتوقعات أعضاء البنك الفيدرالي التي جاءت متسقة مع تصريحات رئيسهم جيروم باول التي ألقاها خلال اجتماع البنك الفيدرالي الأسبوع الماضي في موجة جديدة من ارتفاع الدولار في الأسواق المالية مقابل العملات الرئيسية الأخرى الأمر الذي انعكس بالسلب على أداء الذهب والسلع الأخرى.
مؤشر الدولار الذي يقيس أداؤه مقابل سلة من 6 عملات رئيسية ارتفع خلال جلسة اليوم ليسجل اعلى مستوى منذ 10 أشهر، وبذلك يكون ارتفع منذ بداية الأسبوع بنسبة 0.4% ليعمل هذا على زيادة الضغط السلبي على الذهب في ظل العلاقة العكسية التي تربط بينهما منذ كون الذهب يرتبط بعلاقة عكسية مع الدولار.
من جهة أخرى نجد أن العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات قد عاد إلى الارتفاع ليسجل أعلى مستوى جديد منذ 16 عام عند 4.564% وبذلك يكون ارتفع العائد منذ بداية الأسبوع بنسبة 1.9%.
ارتفاع عوائد السندات الأمريكية يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب الذي لا يقدم عائد لحائزيه مقارنة مع السندات التي تقدم عائد يتزايد بشكل كبير خلال الفترة الأخيرة، الأمر الذي يدفع الاستثمارات إلى الخروج من أسواق الذهب.
مخاوف الاغلاق الحكومي في أمريكا
وترى جولد بيليون، أن المخاوف المتزايدة من إغلاق الحكومة الأمريكية لم تخلق الدعم الكافي للذهب ولم تسهم في ردع تقدم الدولار، حيث أدى تزايد توقعات رفع أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن على حساب الذهب.
أمام الكونجرس أقل من أسبوع لتمرير مشروع قانون الإنفاق وتجنب الإغلاق، لكن زعماء الجمهوريين والديمقراطيين أشاروا إلى أنه لم يتم إحراز تقدم يذكر نحو التوصل إلى توافق في الآراء.
وكالة موديز للتصنيف الائتماني أشارت في تقرير لها أن اغلاق الحكومة الأمريكية سيضر بتصنيف البلاد الائتماني وذلك بعد شهر من خفض وكالة فيتش لتصنيفها الائتماني لحكومة الولايات المتحدة بسبب أزمة سقف الديون التي تم حلها في الساعات الأخيرة.
والمقصود بالإغلاق الحكومي هو فشل الكونجرس الأمريكية في توفير التمويل للسنة المالية التي تبدأ في الأول من أكتوبر، ما ينتج عنه اغلاق الخدمات الحكومية وحصول الموظفين الفيدراليين إجازة بدون أجر.
وأشارت وكالة موديز في تقريرها أن الاغلاق المحتمل سيعد دليل جديد على مدى ضعف السياسات المالية في الولايات المتحدة الأمريكية، في الوقت الذي تتزايد فيه الضغوط على القدرة على تحمل الديون الأمريكية المتزايدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة واتساع العجز المالي.
يذكر أن وزارة الخزانة الأمريكية قد صرحت خلال الأسبوع الماضي أن الدين الحكومي الأمريكي قد تجاوز 33 تريليون دولار للمرة الأولى على الاطلاق.
حتى الآن لم يتسبب هذا الموقف في دعم الذهب كملاذ آمن بسبب الضغط السلبي الكبير من توقعات رفع الفائدة والذي نتج عنه قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات.
لكن على المدى المتوسط قد يعمل هذا التوتر المتعلق بالديون الأمريكية على زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن، خاصة خلال العام المقبل حيث قد يتزامن هذا مع توقعات بتراجع معدلات النمو في الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي ككل كنتيجة طبيعية لعمليات رفع أسعار الفائدة عالمياً لمواجهة التضخم.
